Журнал Российская муниципальная практика

НАВЕРХ

Главная страница
  Последнее обновление: среда, 18 апреля 2018, 14:50
 
Новости МСУ
18.04.2018
Представители ФАС встретились с муниципалитетами-победителями премии «Бизнес-Успех»

18.04.2018
Агломерации - Форум в Красноярске

17.04.2018
Состоялось очередное заседание наблюдательного совета Фонда развития моногородов

12.04.2018
Жилищный вопрос

11.04.2018
Стратегическое планирование на муниципальном уровне

09.04.2018
В Ярославле 5 апреля 2018 г. состоялось очередное годовое отчетное общее Собрание Союза городов Центра и Северо-Запада России

09.04.2018
Новосибирск. Международный форум-выставка «Городские технологии»: умные светофоры и говорящие остановки

Контакты
Объединенная промышленная редакция

Журнал "Российская муниципальная практика"

Адрес:
119019, г. Москва, Новый Арбат, д.21, оф. 1711

Телефоны:
(495) 690-31-08
(495) 778-14-47
(495) 729-39-77
8 (903) 623-57-61

E-mail:
doc@promweekty.ru, tagen@bk.ru

Интернет: www.russmp.ru
О журнале
В настоящем возобновленном издании основной задачей журнала становится информационное обеспечение развития муниципалитетов через обмен передовым опытом ведения коммунального хозяйства, знакомство с новейшими предложениями, разработками, видами продукции и т.д., нацеленными на повышение качества жизни в городах и поселениях, повышение эффективности бюджетных расходов, снижение затрат и т.д..

 

Муниципальные инвестиционные займы

Глобальный экономический кризис самым тяжелым образом поражает не только крупнейшие предприятия и банки, о чем регулярно сообщают практически по всем каналам СМИ, но и промышленность, скажем так, «второго эшелона» – предприятия регионального значения.

Эти заводы и фабрики, которых по стране можно насчитать десятки и десятки тысяч, не попадают в «кризисные сводки», но от их благополучия очень сильно зависит нормальная жизнь в регионах. При этом очевидно, что преодолевать кризисные явления этим предприятиям сложнее, чем гигантам индустрии, за выживаемостью которых следят на высоком федеральном уровне. Где таким предприятиям брать столь необходимые сегодня инвестиции – вопрос отдельный и чаще безответный. Подавляющее большинство идей по выводу экономики из кризиса, увы, как правило, не затрагивают предприятия «второго эшелона». Хотя есть исключения. Так, в Антикризисной программе содействия предприятиям реального сектора российской экономики «Десять блоков», известной также как «программа Канчавели», ее автор (доктор экономических наук и известный предприниматель Амур Канчавели) выделяет в особый блок идею местных муниципальных инвестиционных займов, призванных обеспечить инвестиционными средствами как раз предприятия «второго эшелона». Подробнее об этой составляющей своей программы он рассказал редакции журнала «Российская муниципальная практика».

Мировой опыт муниципальных займов

– Амур Давидович, муниципальные займы сами по себе – в мире не новость?
– Нет, конечно. В данном случае я бы сказал так: нет необходимости изобретать велосипед, нужно уже существующий механизм муниципального займа настроить на региональную инвестиционную волну, сделать его источником и ресурсом для предприятий реального сектора в регионах.
А если говорить о мировой практике, то выпуск муниципальных ценных бумаг известен уже очень давно. Во многих западных странах это является основной формой муниципального заимствования, поскольку это всегда дешевле, чем брать ссуду в банке. К тому же во многих странах муниципальные ценные бумаги пользуются режимом налоговых льгот, что объясняется просто: государству удобно, когда регионы сами обеспечивают себя средствами, необходимыми для нормальной муниципальной жизни. Во всем мире эмиссии муниципальных займов позволяют решать многие насущные вопросы, начиная со строительства дорог и коммуникаций и заканчивая развитием коммунального хозяйства, систем образования и здравоохранения… Это достаточно сложные финансовые схемы, где много важных структурных составляющих. Успешное проведение муниципального займа зависит от проработанности всех стадий его осуществления. Мировой опыт требует прежде всего четко поставить цели и определить стратегию заимствования, продумать способы размещения и погашения обязательств, учесть опыт регионов и городов, уже применивших на практике аналогичные инструменты. Важнейшее значение имеет присвоение кредитного рейтинга региону-заемщику. Кредитный рейтинг региона оценивает риски неуплаты доходов по займу и риски невозврата средств, вложенных в покупку данных ценных бумаг.

Особенности российского опыта

– А как обстоят дела с муниципальными займами в России?
– В российской муниципальной жизни эти формы заимствования по целому ряду причин пока еще не получили широкого развития. Можно сказать, что система муниципального заимствования в России пока еще только формируется. Однако в ряде регионов (например, в Нижнем Новгороде) людям достаточно хорошо известны облигации, выпущенные областными администрациями. Цель выпуска таких облигаций очевидна: регионы рассчитывают таким образом привлечь дополнительные финансовые ресурсы. И хотя расчеты эти опираются на мировой опыт, в нашей действительности они, скажем так, достаточно серьезно «пробуксовывают». А мировой экономический кризис, который прежде всего — кризис фондового рынка, делает такие заимствования почти безнадежным делом. Тем более у нас, где этот механизм зачастую работал на грани фола и с учетом местных сложностей и особенностей.
– Что Вы имеете в виду?
– Даже не являясь большим специалистом в области муниципального заимствования, а также понимая, что глубокое изучение этого феномена в России еще впереди, можно невооруженным глазом увидеть некоторые особенности. Например, общеизвестно, что при выборе концепции любого займа предварительно решаются два главных вопроса: во-первых, определяются цели заимствования; во-вторых, выявляются источники средств для обслуживания и погашения этого займа. А в России нередко встречаются неэкономические подходы к организации займов (в том числе и по муниципальным займам), когда средства привлекаются с целью закрыть существующие финансовые «дыры» в коммунальном хозяйстве или срочно построить необходимые (но не прибыльные!) объекты инфраструктуры. Надежды покрыть эти займы за счет будущих дотаций оправдываются крайне редко. Чаще всего в случаях непродуманной эмиссионной политики источниками погашения займов становятся земельные участки, городская недвижимость и т.д. То есть, муниципальным займом такое привлечение средств назвать можно, но инвестиционным займом – нельзя.
– Но Вы предлагаете эти заимствования как раз и использовать?
– Не совсем так. Я предлагаю придать новое и сугубо инвестиционное, а не спекулятивное, наполнение муниципальному заимствованию. При внешней схожести с традиционными муниципальными облигациями, речь идет о совершенно другом экономическом механизме. Сама жизнь в виде навалившегося на нас кризиса заставляет искать новые формы, которые могут помочь наполнить инвестициями наши предприятия реального сектора, что является сегодня самой главной задачей, и чему предлагаемая форма муниципальных заимствований призвана помочь. И помочь именно в регионах, где ситуация с инвестициями в производственный сектор особенно непростая.

Поддержка предприятий – задача муниципального сообщества

– Вы считаете, что поддержание жизни промышленных предприятий на местах – задача в том числе и муниципального сообщества?
– Безусловно! Без работающих предприятий, без создания в регионах новой промышленной продукции, которая не просто повышает валовые региональные показатели, но приносит жителям реальные доходы, ни о каких перспективах развития говорить не приходится. Без развития собственных производственных сил мы в очень короткие сроки «проживем» все запасы – как финансовые госнакопления, так и природные ресурсы, и останемся ни с чем… Поэтому я считаю очевидной необходимостью каждому представителю муниципальных органов власти понимать азбучную истину: заводы должны работать, и работать – хорошо.
– А как им работать хорошо, когда остро не хватает инвестиций…
– Вот именно! И в поиске инвестиционных ресурсов для местных предприятий реального сектора весомую поддержку могли бы оказать те самые местные муниципальные инвестиционные займы.
– Каким Вам видится механизм работы таких займов?
– Механизм работы таких займов должен быть достаточно простым, понятным практически каждому жителю региона, и очень прозрачным. Никаких таинств и рекламных обещаний! Никаких, даже самых малейших, возможностей и на очень короткое время воспользоваться привлеченными средствами не по профильному назначению займа. Доверие инвесторов – главный рыночный механизм этого проекта.
Когда инвесторы – жители муниципального образования
– А кто выступает в роли инвесторов?
– Кто угодно. В принципе, вложить свои средства может абсолютно любой субъект: частное лицо, предприятие – кто угодно, в том числе и иностранцы. Но я уверен, что основными инвесторами в рамках муниципальных инвестиционных займов будут выступать простые жители тех самых регионов или муниципальных образований, которые будут выступать инициаторами данных займов. То есть, все, кто приобретает ценные бумаги данного проекта… Хотя в этом случае слово «ценная бумага» лучше убрать совсем, чтобы не путать и не пугать людей.
– Почему?
– Потому что есть существенная разница. В нашем случае людям будет предлагаться не ценная бумага как олицетворение некой доли фондового рынка, а участие в строго конкретном инвестиционном проекте конкретного местного (что важно!) предприятия. То есть, человек не просто купит красивую акцию и будет ждать, что там с ценой этой акции протекает. Он входит в некое дело в качестве участника коллективного инвестпроекта…
– А можно на примере?
– Конечно. Например, в городе П. есть некий, скажем, карандашный завод. Оборудование устаревшее, производительность… отстает от мировых стандартов. У завода есть проект: купить новую линию, которая позволила бы ему выпускать в больших объемах некие супер-нано-карандаши, пользующиеся достаточно высоким спросом на рынке. Но где взять деньги на эту линию? Существующий в банках процент предприятию не поднять, к тому же есть проблема с залогом. Вернее, проблема есть, потому что залога нет. Что делать? В нашем случае выход такой: предприятие идет в муниципальный орган и раскладывает перед ним свой инвестпроект. И муниципалитет, если считает проект достаточно дельным, совместно с предприятием разрабатывает муниципальный инвестиционный заем, в котором все строго рассчитывается — сколько денег, под какие проценты, на какой срок, под какие гарантии и т.д. В итоге муниципальный орган власти выпускает от своего имени строго под этот конкретный нано-карандашный проект заем в размере, необходимом для инвестиций в новую линию.
Участвовать в займе предлагается местным же жителям, для которых подробно «разжевывается» весь этот проект. Причем, заметим: они же местные, они хорошо знают этот карандашный завод, знают цену его руководителям, его потенциалы и проч. То есть, «на мякине» тут никого не проведешь. И при этом, если они вложили свои трудовые рубли, они будут строго отслеживать выполнение всех этапов проекта. Они лучше любой Счетной палаты будут контролировать целевое и разумное расходование их денег.
– И это будет для них прибыльно, для людей?
– Разумеется. Когда наша новая линия заработает, часть ее прибыли будет направляться инвесторам, согласно условиям и деталям самого проекта и форм муниципальных заимствований в его рамках. Просто в данном случае предприятие будет возвращать инвестированные в проект средства не банку, а участникам займа. Конечно, хочется верить, что муниципальные займы будут применять не такие высокие проценты, как декларируют сегодня банки. И это позволит предприятиям легче осуществлять свои инвестиционные проекты и быстрее возвращать вложенные в них средства.
– Получается, что жители как бы одалживают средства своим предприятиям?
– В общем, да. Средства муниципальных инвестиционных займов привлекаются под конкретные проекты местных предприятий реального сектора. Участвующие в займе люди заранее знают, какое именно предприятие, на каких условиях и под какие программы (проекты) получает средства по данному займу. И они вкладывают свои средства, если хотят, чтобы конкретное предприятие «поднялось», верят в способность этого предприятия «подняться» и готовы заслуженно заработать на «подъеме» этого местного предприятия.
– При этом наверняка получится, что многие там и работают?
– Конечно… Очень важно сохранить принцип конкретности места, производства и муниципалитета. То есть, чтобы эти муниципальные инвестиционные займы распространялись на территории зоны ответственности данных муниципальных органов. Еще один из стратегических и жестких принципов муниципальных инвестиционных займов – категорический запрет на приобретение на средства займов акций предприятий, фондовых ценных бумаг, долей в предприятиях и т.д. Смысл муниципального инвестиционного займа конкретен и прост: собрать деньги на инвестпроект, реализовать этот инвестпроект, начать получать с него прибыль.

Механизмы гарантий

– А Вы уверены, что такие займы могут собрать достаточные суммы?
– Уверен. Впрочем, любой финансист вам скажет, что, например, в банковском секторе самое выгодное – работать с частными вкладчиками. По зернышку, как говорится, по зернышку… Такое «микроинвестирование», организованное под контролем и руководством местных органов власти, на самом деле способно собрать по стране достаточно крупные, весомые инвестиционные средства. А адресность инвестиций и «местный» характер объектов инвестиций позволят обеспечить строгий контроль и жесткий мониторинг. Ведь это очень существенный момент: никто не собирается аккумулировать все эти средства в некий общий фонд и уже оттуда пытаться что-то сделать. Из такой затеи явно ничего бы не получилось. Но когда мы привлекаем ровно столько, сколько нужно под конкретный проект, когда инвестор и объект инвестиций находятся бок о бок… Эти поля будут создавать дополнительные экономические импульсы, вот увидите!
– Как к муниципальным инвестиционным займам может отнестись федеральный центр?
– Как к правильному, стратегически перспективному и, безусловно, реальному ресурсу, позволяющему очень серьезно облегчить нагрузку на федеральный бюджет, в том числе – и в социальном плане.
– А что касается механизмов гарантий?
– Конкретные механизмы гарантий, как и конкретные механизмы осуществления муниципальных инвестиционных займов (включая ведение контроля за расходованием средств) – все это надо разрабатывать. Выработка таких механизмов должна осуществляться комплексно, рабочими группами на правительственном уровне с учетом всех граней, в том числе в области финансового, экономического и муниципального законодательства... Понятно одно: выработка этих механизмов должна преследовать цель создать возможность достаточно гибких решений внутри жесткой модели получения и инвестирования средств. Но надо спешить. Предприятиям в регионах необходимо как можно скорее предоставить этот новый инвестиционный инструмент. Им остро необходимы средства, мы все это прекрасно знаем.
От редактора
От редактора"Журнал "Российская муниципальная практика" информирует об инициативах и достижениях действующих лиц муниципальной России, рассказывает о лучших муниципальных практиках, о новых технологиях, применяемых в коммунальном хозяйстве.
РМП предоставляет площадку для дискуссий по злободневным вопросам местного самоуправления, рассказывает о совершенствовании законодательства по МСУ, обо всех значимых событиях жизни в сфере местного самоуправления России.

Журнал «Российская муниципальная практика»
Спецпроект «Российская муниципальная практика»
Проекты РМП
Вестник
В каждом номере мы рассказываем о деятельности одной из значимых общественных организаций, объединяющих муниципалитеты.

Муниципальная карта России
В данном проекте дается муниципальный портрет региона.

Проект «Юбилейный»
Проект дает материалы по городам и районам, отмечающим свои юбилеи.

Наши партнеры
Анонсы
Новости МСУ От редактора О журнале Проекты РМП Контакты
Наши партнеры Архив номеров Карта сайта © 2009-2018 Российская муниципальная практика
Рейтинг@Mail.ru